Analizando «Same as Ever» de Morgan Housel con principios de Ciencias del Comportamiento

El aclamado autor del libro “The Psychology of Money” Morgan Housel saco a la venta hace unos días su nuevo libro titulado “Same as Ever: A Guide to What Never Changes”. La premisa del libro sugiere que, en un mundo caracterizado por el cambio constante y la incertidumbre, hay lecciones valiosas y conocimientos profundos para el mundo de las finanzas que se pueden obtener si nos enfocamos en analizar lo que no cambia.

Veo con mucho gusto que cada vez más libros y autores de finanzas, llegan a la conclusión de que para poder crear modelos que predigan o expliquen fenómenos financieros o económicos, es indispensable considerar variables de comportamiento humano. Esta misma premisa fue la que nos hizo escribir el reporte, retos del sector fintech desde una perspectiva de ciencias del comportamiento. Pero volviendo al tema, creo que el libro “Same as ever” es muy valioso, relata historias muy interesantes para ejemplificar sus supuestos y dentro de las lecciones del libro les comparto  4 que resuenan muy bien con principios de ciencias del comportamiento.

1. La Permanencia del Comportamiento Humano en Tiempos de Cambio: Morgan Housel enfatiza la importancia de basar decisiones en lo que permanece constante: el comportamiento humano. Este principio se alinea con la psicología evolutiva, que explora las necesidades y motivaciones básicas del cerebro humano más allá de modas y novedades. Un ejemplo claro es la preferencia humana por productos que satisfacen necesidades básicas y consistentes, un factor crucial en la toma de decisiones de inversión a largo plazo.

2. Narrativas sobre Datos: La Fuerza de las Historias en la Toma de Decisiones: Housel sostiene que las narrativas tienen un impacto más profundo en las decisiones humanas que los datos crudos. Este fenómeno se refleja en cómo narrativas convincentes, como la ascensión y caída de Bitcoin, pueden influir significativamente en la opinión pública y los mercados financieros. La teoría de los sesgos cognitivos, como la heurística de disponibilidad, apoya esta idea, mostrando cómo las historias impactan nuestra percepción y memoria más que los números.

3. Preparación para lo Impredecible: Gestión del Riesgo y la Ilusión del Control: La crisis económica de 2009 ejemplifica cómo eventos impredecibles pueden tener efectos devastadores, y aquellos con estrategias de gestión de riesgo diversificadas estaban mejor preparados. Las ciencias del comportamiento nos enseñan que la ilusión de control es un sesgo cognitivo común que puede distorsionar nuestra percepción del riesgo. Reconocer y planificar para lo impredecible, en lugar de intentar predecirlo, es fundamental en finanzas y en la vida.

4. El Valor Inigualable de la Experiencia Personal: Housel destaca que ciertas lecciones se internalizan mejor a través de la experiencia directa. Las emociones juegan un papel clave en cómo aprendemos y recordamos, como se evidencia en la volatilidad de las criptomonedas y su impacto emocional en los inversores. Este concepto es respaldado por la teoría del apego a lo conocido en psicología, que sugiere que nuestras experiencias personales moldean profundamente nuestras percepciones y decisiones.

La obra de Housel, complementada con principios de las ciencias del comportamiento, nos ofrece una perspectiva enriquecedora sobre cómo tomar decisiones informadas y prepararnos para el futuro en un mundo en constante cambio. Entender la naturaleza humana, la influencia de las narrativas, la gestión del riesgo y el valor de la experiencia personal son herramientas esenciales para navegar tanto en el ámbito financiero como en la vida cotidiana.